阿瑟:碳抵消未来环境、社会和治理投资前沿?
通过莎拉Rosner|主任,环境研究和Engagement-Responsible投资Satyajit Bose)在哥伦比亚大学可持续性管理|副director program金博宝怎么注册
碳补偿占据一个相对较小的空间频谱的环境、社会和治理(ESG)问题。但随着越来越多的国家和企业致力于零碳排放目标,他们稳步获得投资者的关注作为一种工具来加速碳减排。在一些市场不断增长的需求推动了创纪录的高价格。
公司依靠补偿来帮助避免或减少排放了几十年。长与“限量及交易”(合规)市场,他们全球交易在两个方面:作为补贴企业遵守强制性排放上限或自愿市场的各种治理措施的一部分。补偿是通过生成碳减排活动两大类:工业和自然。例如,太阳能和风能是工业的例子时避免碳排放计划植树是自然碳移除倡议(显示)。
68遵从市场遍布全球,目前约占温室气体(GHG)排放总量的23%。现在强劲需求大于供给,价格在一些市场已经达到新高。收集约840亿美元在2021年全球碳定价销售收入,相比前一年的530亿美元。快速增长预计在自愿市场,尤其是在公司从碳减排计划购买学分,并不一定与监管机制。事实上,志愿者市场抵消活动于2021年首次达到1万亿美元,据世界银行。
市场参数和规则开始凝胶
补偿还演变成为一种独立的资产类别。市场正开始以更好为监管机构和其他组织帮助编纂一些规则。
等待的指导关于气候变化的机构投资者集团为例,阐述了公司参与和资本配置的最佳实践。最近COP26全球气候变化会议休会与首次跨国交易协议标准。他们包括清晰的规则来促进套利在发达国家和新兴市场地区,这被认为是至关重要的改进的合法性和全球吸收。
在美国,SEC披露规定在气候变化的影响将在年度授权补偿报告声明大步走向更大的透明度和问责制。此举引发了这样一群兴趣和辩论,SEC发表了罕见的扩展窗口期的评论。
投资者更清楚在环境、社会和治理的补偿作用
投资者兴趣偏移也稳步增长,强调企业承诺应对气候变化加剧,更多的解决方案放在桌上。股东行动主义在环境、社会和治理在未来几年将飙升,有着相当大的压力“E”因素。在这种背景下,越来越多的投资者敏锐地意识到如何补偿可以直接影响公司的现金流,声誉和法律地位等变量(显示)。所以,当碳披露项目(CDP)报告说,只有100家公司负责全球温室气体排放的71%,股东们积极地倡导有效的应对措施。我们现在希望这些交易所碳抵消日益在代理投票功能。
质量控制仍有差距
新的指导方针和越来越多的投资者意识正在帮助碳补偿获得牵引力。但我们认为重要的是要关注质量、数量。一些补偿由监管机构或政府批准的认证机构核实,如澳大利亚碳农业计划或加州空气资源委员会。其他补偿验证了非营利性等认证金本位制,我们,美国碳注册表或者是气候行动储备。
但对于补偿进入主流,投资者将需要更多的指导。例如,他们可以衡量一个偏移量将有助于真正的碳减排吗?或者它只是水平集公司日益增长的排放量吗?世界产生了创纪录的370亿吨二氧化碳,2021年最高的64年已经记录下夏威夷的莫纳罗亚山天文台。显然,投资者希望产生影响的所有类型使用碳补偿需要可靠的标准来确定是否他们解决问题。
此外,重要的是为投资者评估补偿的利益相关者的影响。碳减排活动与当地效益(就业、生物多样性保护)可能会受到当地的利益相关者。这可能导致更大的持久性和合法性,帮助减少外部威胁。虽然这样的项目可能会花费更多,他们可能会有更少的风险。
一些新的度量标准看好。一把环境、社会和治理数据提供者将碳价格在不同温度情况来衡量一个公司的过渡到零。学术界也在船上。这包括哥伦比亚大学气候学校,合作伙伴联教育投资者和管理者在碳补偿和其他与气候相关的问题。加州大学伯克利分校的CoolClimate网络共享其综合素质评估框架(显示)。在标题的红旗是重复计算,常见,因为不清楚会计规则。例如,买家可以信用同样的抵消排放清单的不同区域,或相同的信用是跨司法管辖区多次。但计划朝着更加统一的全球administration-another COP26 takeaway-should防止这种情况。
要花时间碳补偿成为普通投资者的资产配置选项。但更好的透明度,定价和其他市场标准给他们一些当之无愧的焦点。我们认为他们是值得积极探索在一个更广泛的ESG-investing上下文。特别是全球丰富可以鼓励资本流向发展中国家的利益相关者和帮助促进西班牙的广泛程度。当正确实现,抵消发挥重要配角在对抗全球变暖,特别是减少碳排放是一个增量,不是一夜之间解决。
所表达的意见并不构成研究、投资建议或贸易的建议和不一定代表所有AB资产管理团队的意见,随着时间的推移有所修正。
关于作者莎拉Rosner是环境研究的负责人和参与投资团队负责。她共同公司的环境、社会和治理研究、培训和思想领导小组和管理AB与哥伦比亚大学地球研究所的合作,其重点是加强投资者的能力将气候变化因素整合到他们的决策和投资流程。2018年加入公司之前,Rosner哥伦比亚研究中心执行可持续投资,在她工作的项目相关联合国可持续发展目标和可再生能源替代品在采掘工业。她花了她的大部分职业生涯早期作为一名记者报道能源和基础设施融资在美洲欧洲货币机构投资。Rosner是全球100名女性成员在金融和金融扫盲志愿者高潮妇女基金会。她拥有国际研究学士学位,以优等成绩毕业,佩珀代因大学和一个女士在可持续性管理从哥伦比亚大学。金博宝怎么注册地点:纽约
Satyajit Bose)项目副主任在可持续性管理在哥伦比亚大学,在那里他教可持续投资,成本效益分析和数学金博宝怎么注册。他的研究兴趣包括环境、社会和治理的价值信息,碳定价、组合投资和可持续发展之间的联系在新兴市场,和环境性能指标的最优使用长期投资的选择。Bose金融生态系统的合著者:金融在实现可持续发展中的作用。金博宝怎么注册
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