联:中国绿色推动者值得在股票基金

投资者关注气候变化常忽视中国公司。我们认为这是一个错误。中国企业在全球扮演着不可或缺的角色过渡到一个更环保,并精心挑选的股票提供有吸引力的回报潜力。

大多数环境基金在中国很少或根本没有控股。五个十大全球环境股权基金管理下的资产没有接触中国在2022年底,据我们的研究基于晨星的数据。四,其余的五个中国持有的不到5%。

所有环境道路导致中国企业

这似乎是一个错失的机会。世界各地的加速脱碳的努力需要中国产品。对太阳能的需求,风力发电和电动汽车(EVs)利用巨大的全球供应链。和中国企业主导全球市场对原材料,产品和组件,使绿色转型。

例如,中国铜和镍是必不可少的成分风力涡轮机、太阳能电池板和电动汽车。中国还处理世界上58%的锂和稀土的87%,用于制造风力涡轮机、电动汽车(显示)。

能量转换:太阳能和风能来了

太阳能设施如雨后春笋般层出不穷。中国占全球太阳能能源需求的37%,也是世界上最大的太阳能设备的消费者。约四分之三的全球太阳能制造业供应链是在中国,据BloombergNEF数据。

世界各地的企业和房主试图安装太阳能设备,需要依赖于多晶硅等原材料,而中国占主导地位。中国也生产太阳能硅片的97%和81%的太阳能电池使用在世界各地,根据BloombergNEF。

因此,中国太阳能设备制造商将巨大的增长在中国不断增长的需求和来自其他国家的推进零议程。例子包括晶科能源、晶澳太阳能、两个大集成太阳能模块供应商,与2022年全球市场约32%的份额。

中国公司在风能也突出。明杨智能能源集团是中国领先的风力涡轮机制造商,特别是在近海风力。的公司有22%的市场份额,中国以外的全球风能设施自2021年起,成为仅次于西门子Gamesa可再生能源、Spanish-German风工程集团。

让电动汽车革命

中国已经是世界上最大的电动汽车市场——中国汽车制造商与全球汽车制造商对电动汽车的竞争加剧。例如,比亚迪深圳制造电动汽车和公共汽车,是世界第二大全球电动汽车供应商,特斯拉。当包括插电式混合动力车,比亚迪新能源动力汽车的最大供应商,全球18%的份额。

除了汽车制造商,电动汽车供应链充满了机会。例如,大约75%的电池电动汽车是中国制造的,还有大约70% -80%的细胞组件。作为电动汽车的全球需求继续增长,受补贴,中国仍将是一个具有统治力的球员通过未来十年所有的供应链,根据汤姆Moerenhout中心兼职副教授,对全球能源政策在哥伦比亚大学国际与公共事务学院的。Moerenhout博士讨论了中国在全球电动汽车革命中扮演的角色在去年一系列研讨会由联和哥伦比亚大学的资格制作一个绿巨人:中国特色脱碳。

中国电动车推动者的例子包括CATL,全球最大的电动汽车电池制造商,拥有32%的市场份额。该公司是美国最大的一些供应商,欧洲和日本汽车制造商。

基础设施解决方案环境效率

实现零目标需要电动汽车基础设施解决方案,替代能源,以及计划更有效的利用能源,水和环境友好材料。铜矿、海底电力电缆制造商和智能电网解决方案提供商都导致了全球努力升级和简化基础设施。

百合技术就是一个很好的例子。公司提供设备的电网,提供技术解决方案领域包括系统自动化、智能电网、可再生能源和节能。百合有30% - -40%的市场份额在关键产品类别。

如何在中国投资的零推动者

国际投资者可能有一些担忧投资中国企业的重大影响对经济政策决定。然而,我们相信一个严格的方法集中在中国全球能源转型的推动者,是符合中国的长期政策目标可以帮助减轻监管风险。

投资者理解中国政策的细微差别和经济格局可以找到弹性,长期机会。中国对达成的承诺到2060年碳中和是一个关键的长期政策趋势,应该支持企业参与的过渡。

有很多企业在行业选择从工业到公用事业、材料、消费品和技术。我们已经确定了400名中国在岸和离岸的股票参与零过渡,至少10亿美元的市值。从这个池,投资者可以找到最强的候选人通过寻找行业领袖为零的目标,应对气候的风险。投资候选人也应该具有广泛的商业模式竞争的护城河,能够产生可持续的长期增长股票价值和吸引力。

尽管挑战的宏观经济环境,我们认为,推动全球经济摆脱对化石燃料将继续有增无减。这应该转化为持续的增长动力公司授权能源过渡。通过关注中国企业坚实的基本面,深深地镌刻在这个全球绿色努力,投资组合的回报潜力可以捕获一个有吸引力的来源很大程度上由投资经理。

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