联:找到全球小型股的环境、社会和治理边缘
爱德华·布莱恩CFA|组合Manager-Sustainable全球小型股投资组合;高级研究Analyst-Sustainable主题股票
丹尼尔·c·Roarty CFA|首席投资Officer-Sustainable主题股票
在小盘股市场,基础研究是在短时间内供应好的环境、社会和治理(ESG)的研究更是稀少。但勤奋的投资者仍然可以找到方法来访问健壮的环境、社会和治理数据并创建全球小盘股活跃的投资组合公司作出有意义的贡献来解决可持续性问题。金博宝怎么注册
环境、社会和治理评级缺乏全球小型股。这可以防止资产管理者完全依赖第三方评级从构建小型股基金。由于小公司通常难以完成所有必要的信息披露来获得评级,许多人仍然未分级的主要评级提供商(MSCI和Sustainalytics)即使他们披露的一系列有价值的环境、社会和治理信息(显示)。
遵守相关的环境、社会和治理管理,特别是欧盟(EU)的可持续金融信息披露监管(SFDR)几乎是不可能的对于小盘股经理单独使用第三方环境、社会和治理评级。从2023年1月,SFDR需要投资经理他们机密资金八或九条提供范围广泛的环境、社会和治理数据。
数据一致性是另一个挑战。数据的短缺和领先的环境、社会和治理评级提供商之间的巨大差异的方法导致低评级之间的相关性,使基金经理很难采用一致的方法。特别适用于小型股,评级的相关性小于一半的大型市场。
因此,可持续的全球小盘股策略是非常罕见的,形成鲜明对比的普及可持续larger-cap市场基金(显示)。
Proprietary Research解锁可持续小盘股机会
这些挑战不能阻止投资者提供一个可持续的议程更小的股票,在我们看来。许多最创新的供应商的商品和服务,解决可持续性问题如气候变化和健康是规模较小的公司。金博宝怎么注册188bet上不了和小型股经常提供有吸引力的回报潜力,部分原因是缺乏分析师覆盖可以创建利用错误定价的机会。
所以投资者如何克服中小企业的环境、社会和治理数据挑战呢?我们认为,资产管理公司应该开发独立的评估来确定一个公司的可持续发展能力和盈利潜力。金博宝怎么注册这需要一个清晰的过程,我们认为应包括以下组件:一个映射方法的明确定义的可持续性目标;金博宝怎么注册专有的环境、社会和治理得分基于内部前瞻性基础研究的材料问题;和参与管理团队更好地理解公司的环境、社会和治理风险缓解策略。
定义目标与联合国西班牙
在我们看来,最广泛的认识和全面的全球可持续发展的目标是联合国可持续发展目标(西班牙)。通过映射到西班牙经理可以发掘公司是世界上最大的可持续性挑战提供解决方案。金博宝怎么注册
西班牙提供一个健壮的框架,确定公司产品和服务的可持续发展做出贡献。188bet上不了我们已经创建了一个列表的产品和服务,我们相信相关实现了西班牙。188bet上不了利用数据分析技术,然后使用列表来确定公司的产品和服务为西班牙的成就,形成宇宙的投资。188bet上不了例如,我们映射过程确定了废物管理设备和服务作为一个产品有助于实现西班牙12。188bet上不了我们的研究认为Li-Cycle对齐到这种产品在回收的锂离子电池,作为一个领导者是至关重要的一个成功过渡到电动汽车。我们强大的映射过程使我们宇宙包括我们投资的公司,尽管缺乏摩根士丹利资本国际(MSCI)的评级。
从独立研究到积极参与
创建定义投资宇宙后,独立基础研究可以用来建立一个综合公司的环境、社会和治理概要文件的照片,包括重大风险和公司行为来缓解这些风险。这种方法对小公司来说是特别有价值的,因为评级机构使用较少的指标并收集数据对小型股公司的大型同行。行业分析师进行的基础研究可以帮助发现否则可能错过重要的信息,如果根据第三方的环境、社会和治理评级。
这样的研究可能包括,例如,利用数据和分析来自Glassdoor网站审查工作或职业安全与健康管理局违规。监测数据的趋势可以帮助识别公司的一个重要社会支柱的变化。改善趋势可以提供舒适,没有第三方评级存在,恶化可能是一个红旗,现有评级可能不再是应得的。
选择一个有吸引力的投资组合候选人基于对齐的西班牙和仔细考虑环境、社会和治理风险仅仅是开始的一个有效的可持续的投资策略。参与公司管理、投资组合团队可以洞察公司的未来战略,可以更好的研究决策提供信息。接触的努力也可以用来帮助企业解决关键风险和改善他们的环境、社会和治理的透明度。
在线平台,例如,LegalZoom法律和合规的解决方案,目前缺乏摩根士丹利资本国际(MSCI)的评级。然而,我们的基础研究已导致积极的公司治理实践的观点。尽管LegalZoom只上市2021年6月,是由一位经验丰富的软件执行管理。连同其他一些顶级行业专业人士,他加入了公司上市前,高层管理团队带来一流的治理实践的历史。
通过问正确的问题,投资组合经理和分析师可以克服在小盘股市场稀缺的环境、社会和治理问题的数据。但在实践中,仅仅采用一个公式不会交付所需的结果。坚强的承诺识别西班牙联系,将环境、社会和治理因素集成到研究过程,积极参与环境、社会和治理的优势和发现较小的可持续的企业更大的长期回报的潜力。
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