联:打开“S”在环境、社会和治理的投资潜力
的关键?更多的研究和数据在社会问题上
研究社会问题可能是最困难和最不理解投资者的环境、社会和治理(ESG)的焦点。但他们所代表的风险和机遇也在增加,投资者需要一种方法来加强挑战。
从现代奴隶劳动力中女性代表,公司正受到越来越多的社会问题的困扰。这些问题占更大比例的公司比环境和治理问题争议(显示)。然而ESG-focused投资者变得越来越系统和复杂的将环境和治理因素纳入投资决策,没有类似的健壮的解决社会因素的过程。
为什么社交数据滞后
更严格的监管和准政府审查的“E”和“G”问题促使戏剧性改善这些地区的数据。现在,官方对社会问题的兴趣增加。这可能会有助于矫正失衡的信息,数据的可用性社会因素相比仍相对较低的“E”和“G”(显示)。
最常见的社交数据关注劳动力性别多样性,健康和安全,产品召回和人权政策。但数据质量仍是粗略的。例如,一个公司有一个人权政策并不意味着它是一个很好的政策或实施。
也很难比较社会跨企业和行业指标。与碳足迹和治理标准,这可以很容易地在公司或部门相比,社会各行业不同的问题。
在服装行业,例如,关键问题包括强迫或童工,雇员的比例由工会或谈判协议,申诉报告机制,和供应商的行为准则。
在零售银行业务,掠夺性贷款是一个很大的社会问题,随着客户对服务的访问来自低收入家庭,隐私和数据安全,罚款的监管漏洞。188bet上不了食品和饮料公司应该以产品质量和回忆说,投资在安全和质量系统,生产时间失去了因工伤或安全事故。
这些问题将会获得更多的重视,因为官方审查的“S”因素稳步增加。
投资者面临的海啸“S”有关的立法
我们的研究表明,在2011年至2022年之间,主要西方国家政府和准政府23日重要采用引入立法或指导原则和持有议会调查才遏制强迫劳动和人权。大多数行动(17)发生在下半年。
这种缓慢的海啸的立法将迫使企业进行尽职调查和报告在他们的运营和供应链。政府禁止强迫劳动产品的移动已经开始在美国和欧盟很快就会紧随其后。
基层对社会问题的认识越来越直言不讳。COVID-19强调了不平等的医疗保健、疫苗分布和压力虽然大流行造成的供应链中断和战争在乌克兰的揭示具有挑战性的条件在一些出口国家。通货膨胀和生活费的危机是增加公众对社会问题的认识。
投资者,在我们看来,应该采取两个步骤,以适应日益增长的重要性“S”因素在他们的投资组合。
数据科学与定性分析可以推动的见解
第一个目标是解决数据质量和可用性问题。不同行业的数据,其重要性应适当的映射。然后,数据科学和定性分析可以帮助推动更好的见解。
例如,专业第三方提供者可能有更深入的了解比内部证券分析师“S”的因素,但是他们通常包括更少的公司。使用科学数据,投资者可以访问新数据源的帮助下人工智能。
理解数据是重要的为了避免得出错误的结论。“S”争议更常见的在某些行业,如汽车。但是不要假设行业较少的数据有一个相对低水平的争议。类似地,基础研究可以验证公司的人权政策是有效的和适当的实施。
三个维度来理解“S”问题
第二步是建立一个研究框架,可以识别关键的“S”有关的风险和机遇。
我们已经确定了三大主题来帮助投资者合理发展的“S”的投资环境:一个变化的世界,公正的世界,一个健康的世界(显示)。
这些主题涵盖多个和深远的变化。从变化的世界的角度来看,例如,它们包括了解人力资本管理可以给企业竞争优势,劳动力老龄化的影响和可能失去工作的风险,30%到2030年的自动化。
思考这个世界在社会公正方面可以投资者关注越来越多的证据表明女性企业领导和企业绩效之间存在正向关系。它还可以提醒他们行业的成本进口禁令与强迫劳动产品。
全球向低碳经济转型对政府施压,制定政策来帮助人们适应旧的工作岗位消失和新的创造;政府如何执行对主权债券的投资者在这方面会有影响。
健康对公司和投资者来说也很重要。事实上,健康状况不佳是世界上12万亿美元的估计成本,相当于年全球国内生产总值(GDP)的15%左右。1
避免进退两难的位置
公司和投资者正面临越来越大的压力来自政府和公众识别并负责出现的社会问题在他们的业务操作和投资组合。
考虑到数据问题,一些投资者可能会感到它们之间进退两难的位置。可以缓解压力,在我们看来,通过捕获和整理可用的数据,从他们身上榨出更好的见解与数据科学和定性分析,通过一个全面的研究框架和运用这些见解。
洛葛仙妮低,环境、社会和治理副AB的负责任的投资团队,贡献分析。
1Jaana rem et al .,“优先考虑健康:繁荣的处方,”7月8日,2020年,McKinsey.com
所表达的意见并不构成研究、投资建议或贸易的建议和不一定代表所有AB资产管理团队的意见,随着时间的推移有所修正。
