变革即将到来：美国参议院银行，住房和城市事务委员会确认了加里·盖斯勒（Gary Gensler）担任SEC主席

经过一个下午的委员会听证会，美国参议院银行，住房和城市事务委员会投票决定确认加里·金斯勒（Gary Gensler）为美国证券交易委员会（SEC）的主席。

最后一步是全面参议院的投票，预计将在接下来的几周内进行投票。

Gensler确认过程的真正行动是在参议院银行委员会听证会上。随着参议院的确认听证会，这是很驯服的。然而，这是一场参议院的听证会，而立法者对Gensler对SEC监管权的限制和机会的看法进行了调查，因此不乏姿态。Gensler在开幕词中说：“ SEC在有明确的道路规则和节拍中的警察来执行他们时做得最好。”

Gensler是一位著名的麻省理工学院教授，​​也是一位被称为强硬监管者的财务和政策专家。他赢得了美国商品期货交易委员会主席（2009- 2014年）的声誉，该委员会是一家小型，资金不足的回水，负责监督35万亿美元的商品市场。这并没有阻止Gensler驶向华尔街，以遏制极为有利可图但受到监管的金融衍生品市场。信用违约掉期是2008年全球金融市场崩溃的中心，迈克尔·刘易斯（Michael Lewis）在大短裤中巧妙地捕获了掉期。国会通过了《多德 - 弗兰克法案》后，Gensler的CFTC撰写了68个新规则，并扩大了其监管范围，包括400万亿美元的掉期市场。

在Gensler的领导下，您可以预期有积极的规则制定议程，尤其是在环境，社会和治理（ESG）披露和加密货币领域。SEC可能会扭转一些克莱顿时代的法规，并重新针对公司发行人的执法行动。

我们不应该假设Gensler会烧毁房屋以重建房屋。在确认听证会上，Gensler多次重复他的立场：“我将基于实质性，”他告诉确认委员会。“投资者可以选择什么材料。”

考虑到这一点，请考虑您为这些领域的变革做准备的准备之处：

SEC要求ESG披露的压力增加。

拜登政府很可能会利用一切能够推进其气候议程和社会正义议程，包括依靠SEC的监管力量。

拜登政府并不是一个人在SEC申请中呼吁ESG披露。SEC落后于欧洲十年，在该欧洲，ESG披露是强制性的。该机构收到了3,000多封反对S-K法案现代化的评论信，因为它不包括气候风险和多样性披露，而SEC专员Allison Herren Lee和Caroline Crenshaw出于相同的原因对新规则投票反对。

SEC已经发出了明确的信号，表明某种环境披露规则即将到来。在Gensler的参议院确认听证会前一周，代理SEC主席Allison Herren Lee放弃了一枚小手榴弹，并宣布该机构正在采取行动更新其2010年的指南，以了解公开交易的公司应如何披露与气候变化有关的风险。

为了回应投资者对环境影响更透明的呼吁，许多公司已经披露了比SEC所要求的更多。如果您的公司还没有，请准备好。一些起点包括SEC研究所，动手会计研讨会的来源；这金博宝怎么注册可持续性会计标准委员会（SASB），行业标准化披露的领导者；和国家赞助商工作室已经开发了简化和集成ESG报告的工具。

您可以指望SEC放松一些基于原则的规则。

在杰伊·克莱顿（Jay Clayton）的领导下，美国证券交易委员会（SEC）朝着基于原则的披露迈进。像生活中的许多事情一样，一些新规则在纸上很有意义，但是有些（例如人力资源资源披露）让SEC申报人抓住了他们有关如何实施它们的脑袋。在确认期间，Gensler表示偏爱“ ...明确的道路规则”。SEC可能会放松各种基于原则的规则在上次政府期间实施。SEC可能会批准规则要求进行更详细的公司披露。

SEC的去向，PCAOB跟随。

我们还应该期望PCAOB的议程反映了SEC的优先事项。至少，SEC的新政府和新领导层可以重振PCAOB及其审计执行任务。PCAOB的轻松胜利是扭转迟到2020规则更改稀释的审核员独立要求。

执行优先级的变化可能会影响SOX。

在杰伊·克莱顿（Jay Clayton）的领导下，美国证券交易委员会（SEC）收回了纪录的罚款和财务补救措施，主要是通过在华尔街执行法规并保护零售投资者。同时，房子经过8-K交易差距帐单目前正在参议院考虑。由Gensler领导的SEC可能会重新关注内幕交易，该行为在过去10年中急剧下降，并重新关注公司发行人的报告，审计和会计。

您的下一步？现在可能是时候审议规则10B-5并与您的总法律顾问合作，并仔细研究您公司的8-K流程。

Gensler将处理交易技术，数字资产和加密货币方面的重要问题。

Gensler的确认听证会紧随国会听证会，这是散户投资者，Robinhood App和Company GameStop创造的市场波动。

Gary Gensler是您想研究快速创新市场的交汇处的人，即使它们的技术以及相应地更新市场监督的技术。他是金融科技的重要影响者，受到加密货币行业的主要参与者。作为一个教授在麻省理工学院的斯隆管理学院，Gensler教授了区块链和数字货币，进行研究，并撰写有关金融科技创新的政策影响。他坐在纽约美联储的金融科技咨询委员会上，并在国会前就数字货币决策和法规作证。

在确认听证会上，Gensler同意参议员的观点，需要更新市场监督，“市场监督应该是技术中立，并忠于SEC任务的核心。”

他还表示愿意解决加密货币酿造的监管问题。Gensler在2018年的彭博社采访中说：“如果我们认为加密世界将成为未来的一部分，那么它就需要进入公共政策信封。”“监管清晰度和更大的监督可能会导致更大的主流采用。”

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