史蒂文Rothstein,董事总经理,谷神星加速器可持续资本市场

2003年,谷神星和少数投资者会见了美国证券交易委员会(SEC)首次讨论强制性气候的重要性充分披露给投资者的信息,他们需要管理自己的风险。

快进到去年,和投资者动员谷神星的数量和我们的合作伙伴要求标准化披露在美国已发展到超过730。随着气候金融风险已变得更为明显由于前所未有的天气突发事件,如1000年的致命洪水席卷肯塔基州和加州巨大的火灾,以及预期的成本向低碳经济转变的过程中,一个现实变得清楚:你不能管理你不能衡量。

今年春天,美国证券交易委员会发布了规则的提案,要求上市公司披露其与气候相关的风险和机会。建议直接回复这些调用从投资者一致、可比性,decision-useful气候风险的信息。

最近,我有机会证明在华盛顿,华盛顿特区,on the topic of the SEC’s recent climate disclosure proposal at a meeting before the United States Senate Climate Change Task Force. The meeting was held to address the importance of the SEC’s proposal and highlight the key issues at stake.

在我的见证,我概括了压倒性的支持从投资者的规则,讨论如何与全球同行的框架,并重申这个提议正好坐落在美国证券交易委员会的权威和使命,以保护投资者。下面观看或阅读我的见证。

看参议院气候变化工作组会议上SEC披露

听证会美国参议院气候变化工作组由史蒂文•m . Rothstein董事总经理谷神星加速器可持续资本市场

星期二,2022年8月2日,12点。

参议员马基和尊敬的这个工作组的成员,我的名字是史蒂文•Rothstein谷神星的董事总经理加速器可持续资本市场。谢谢你的盛情邀请今天之前出现参议院气候变化工作组。

Ceres是一个非营利组织在30年前开始。Ceres投资者网络包含220多个机构投资者,管理超过60万亿美元资产。这些投资者敏锐感兴趣改善披露与气候相关的金融风险,这样他们就可以评估这些风险投资和投票决策的时候。我们的全球合作与投资者包括气候行动100 +,投资者的议程,巴黎对齐的投资计划,零资产管理公司倡议。

我想简要提供洞察这些问题,和任何其他问题工作小组:

• 这是投资者关心的事情吗?
• 并SEC有权解决这些问题?
• 这如何融入国际气候环境信息披露?

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这是投资者关心的事情吗?

绝大多数投资者一直呼吁。这里只是几个例子突显出投资者的视角:

• 投资者认真对待他们的受托责任。这就是为什么他们需要理解所有风险在他们的投资组合公司,包括气候风险,保护他们的客户和他们的投资的受益者。投资者正在关注对股东收益最大化和风险最小化。句号。
• 2003年,谷神星和投资者会见了美国证券交易委员会(SEC)请求更多气候信息披露来管理他们的财务风险。
• 投资者和Ceres强烈支持美国证券交易委员会的2010”指导有关信息披露与气候变化有关”。这个指导已经工作了12年。
• 投资者希望一致,可比,decision-useful披露。有电流的低效率共享市场信息,因为有很多不同的测量工具使用,和一个紧迫的金融风险,需要标准化的信息在所有公司在投资组合中。
• 近800家公司和733年投资者代表52万亿美元的管理资产,呼吁政府实施强制性的气候信息披露。
• 今天的投资者不会收到准确和完整的信息关于气候变化的金融风险。这是美国证券交易委员会(SEC)的一个关键角色,确保这存在投资和投票决定。
• 投资者继续致力于零目标,所反映的零资产管理公司计划的增长到273年资产管理公司代表管理资产超过61.3万亿美元的2022年5月。这表明他们并不是简单地要求别人,但他们正在采取重大步骤。
• 我们已经回顾评论提交上月投资者。我们提交了初步信息投资者反应提出了证券交易委员会的建议。

这并不局限于投资者的支持。提交的材料,已经凸显,许多大公司,虽然不同意拟议的交会所有元素,作为支持强制性披露气候记录和识别投资者需求比较,一致的、完整的信息。

在今年进行的一项民意调查显示,87%的人,包括74%的共和党人,表示他们对强制企业披露大公司的支持

并SEC有权解决这些问题?

美国证券交易委员会的法定任务是“保护投资者;维护公平、有序和高效的市场;并促进资本形成。”

由于建在金融市场增长与气候相关的风险,这将只可能通过强制性信息披露。

这肯定了许多最近提交美国证券交易委员会(SEC)。例如,有一个两党工作小组由15秒前高级官员,包括四秒椅子,证交会的5位委员,五秒总顾问,和四个SEC公司财务部门的董事;和许多其他著名法律学者。他们深思熟虑的提交部分中提到的,“我们写信表达一致观点证券交易委员会已经明确法定权限授权其他气候相关上市公司的信息披露。“事实上,他们信了,“证交会规定环境信息披露至少早在尼克松政府。”1

有另一封信30证券法律学者这在某种程度上说,2

“法定框架要求SEC调整和更新的内容联邦证券信息披露制度以应对经济和市场的发展,而且,近几十年来,美国证券交易委员会所做的所以要求披露各种主题从Y2Kreadiness到网络安全,人力资本管理,Covid-19流感大流行的影响。规定要求气候相关信息披露符合这种模式的迭代现代化。这些规则不代表进军新的和未知的领域,要求披露SEC历史悠久以来环境和气候变化的主题可以追溯到50多年。”

这如何融入国际气候环境信息披露?

我们感谢美国证券交易委员会的领导应对来自投资者和其他市场参与者的请求。但即使采用提出整个规则,美国仍将在许多其他国家。事实上,监管机构在比利时、加拿大、智利、法国、日本、新西兰、瑞典和英国规定TCFD-aligned气候相关金融信息披露。国际标准的setter,国际财务报告准则(IFRS)和他们的工作来建立提出了140个国家的规则。

简而言之,如果SEC不采取行动,许多美国上市公司经营的国际气候信息披露需要文件已经被其他国家设置的信息。

商业领袖和投资者不能管理他们无法衡量的东西。

拟议的秒规则是一个财务信息披露规则。它不行动强加给企业减少排放。它只是确保投资者和其他利益相关者将有足够的信息,这样他们就可以采取行动保护人民的养老金,促进我们国家的经济增长,以确保美国企业在国际市场上的竞争力,提供员工和其他利益相关者正在寻找的信息。你听到今天是一个至关重要的步骤在这个过程中,你的深思熟虑的领导重视。再次感谢你给我这个机会。