美国联邦储备理事会(美联储,fed)的气候原则和场景分析飞行员离开改进的余地
通过Kelsey康登、经理、银行金融监管艾米KvienCeres经理、金融机构、谷神星加速器可持续资本市场
美国联邦储备理事会(美联储,fed)最近两个重要措施来解决与气候相关的金融风险。
本周早些时候,美联储的评论时间对其草案的置评请求金融风险管理原则与气候相关的大型金融机构结束了。美联储还上个月公布的细节计划如何运行它的气候情景分析美国六大银行的试点。这些发展都是建设性的、及时的和在该机构的法定职责。
原则确定实际的和熟悉的可以采取的步骤,金融机构在他们当前的风险管理实践。然而,这些原则主要缺点,我们提出改进的详细建议评论我们提交给美联储。特别是,他们只有目标银行拥有超过1000亿美元的资产。虽然我们建议银行拥有500亿美元或更多资产是一个更好的合理的起点,所有的银行都面临与气候相关的金融风险,无论资产规模或商业模式。
原则也未能达到在确保银行的气候风险管理策略不伤害经济弱势群体不成比例,例如,使融资更加困难或昂贵的获得。
相比之下,纽约金融服务部门的最近提议188bet上不了气候风险的指导将适用于所有银行无论大小,强调管理这些风险的重要性,同时继续确保公平获得资本和信贷。
尽管严重的气候变化和不断增长的系统性风险对我们的经济,美国金融业远比银行和监管机构占暴露过渡变化带来的风险监管、技术和市场偏好我们净零经济转变,以及物理风险增加极端气候事件的频率和严重程度。
银行必须更好地了解这些风险组合在一起,以及他们如何能产生间接影响整个经济,扰乱美国金融稳定产生不成比例的影响在经济上弱势群体——这是在气候情景分析使其入口。
美联储的原则承认这些练习是气候风险测量和管理的重要一步。至少31日其他中央银行已经完成或开始这些练习。当美联储去年秋天宣布计划运行一个气候情景分析与美国六大银行试点,谷神星称赞这强大的进步帮助保护美国金融市场的弹性,并提供建议美联储考虑飞行员。
然而,细节上个月公布的美联储计划如何运行这个锻炼还有很多不足之处。尽管我们了解飞行员的目的是了解银行将如何处理气候变化的冲击,我们有多个建议来改善未来的练习。这些建议将使参与银行更准确地衡量公司面临的风险从气候变化,并协助小银行在构建自己的气候风险管理框架:
1。包括multi-risk场景
在飞行员、物理和过渡风险分别建模,可以更好的让每个风险的识别,但不会捕捉风险之间的相互作用或复合多个并发或连续事件的影响。在未来的演习,美联储应该包括多种灾害和multi-risk场景完全理解银行和银行体系的风险。
2。扩大超出了信用风险,将损失计算
同样,飞行员是有限的信贷风险的影响。因为试验结果不会对市场的影响分析,操作,和流动性风险,它不会捕捉总风险的银行系统所选的场景。同样,飞行员缺乏预期损失计算,量化投资组合中可能的经济损失超过10年期间的锻炼。这将给一个不完整的理解的金融影响场景。它也将不允许参与银行确定累积的风险。
3所示。拓宽物理风险评估和强调当前的局限性
我们被鼓励公司的保险退出物理风险评估。然而,飞行员只测试影响住宅地产和商业地产贷款组合。这个有限的评估不充分反映,银行面临的风险程度或重叠的负面影响银行的投资组合。美联储应该显式地注意这个练习的局限性,并考虑添加额外的部门下一轮的情况分析,包括农业、能源和零售投资组合。它还应该包括间接影响,比如供应链中断和生产力损失。
4所示。添加一个延迟过渡场景
过渡的风险时,飞行员不包括一个场景分析风险造成的延迟或无序过渡。延迟风险最高水平的过渡,并最有可能出现的情况发生。两个场景选择飞行员之一,没有过渡(这意味着没有改变现行政策),也没有解决增加物理风险,由于没有采取行动缓解气候风险,因此不完整。
未来的迭代这个练习应包括延迟转变的情况下,应考虑不同物理之间的相互作用和转换场景。美联储应该考虑提供更多的结构如何确定基于银行的银行将面临转型风险大小或投资组合,以确保从不同的银行准确、可比的结果。
5。实现更长的投资期限
飞行员只发生在10年转型风险的地平线。为了充分理解他们的安全与稳健的银行面临的风险,银行需要看更长的时间。而传统财务风险通常在几个月推出,气候变化的影响及其相关的风险到几十年。Ceres产生了两个报告强调学习的重要性更长的时间,在风险最大的银行转型零的经济和一个分析了物理风险气候变化的银行。我们建议未来气候情景分析使用20年甚至30年时间范围,以更好地反映实际的风险,为银行和客户提供一个更全面的分析。
