由项目负责人Dan Saccardi谷神星公司网络;布莱尔贝特森、导演、谷神星公司网络;高级助理,塔玛爱谷神星公司网络

技术分析的FutureProof

作为全球经济的关键,金融机构不仅有责任帮助缓解气候变化,他们也容易受到其财务风险。美国证券交易委员会(SEC)最近承认他们拟议的规则要求金融机构报告气候风险在财务条款。

气候风险是银行系统性风险是显而易见的。在过去的两年里,谷神星发表了报告量化影响银行面临的两个主要风险投资组合风险的企业面临的延迟过渡到一个干净的经济和物理地球变暖的风险那些公司接触。我们2021年的物理分析气候变化的风险,从极端的风暴,干旱,气候风险价值的估计,银行的银团贷款可能到2080年每年超过2500亿美元。

对银行来说,一个关键的步骤解决气候风险量化这些风险在他们的投资组合。自顶向下分析我们在报告覆盖了美国最大的一块特定银行portfolios-syndicated贷款我们所需的综合分析提供了一个框架来理解气候变化被释放的风险。

但这种自上而下的分析与量化只是冰山的一角。“无形”的部分物理气候风险仍淹没在深水域,特别是客户的资产,银行融资。理解这部分气候风险需要一种不同的分析自底向上分析使用数据,只有银行。银行需要分析客户的资产层面暴露他们财政适当暴露身体的大小从气候变化,金融机构所面临的风险。

去年在我们报告物理风险,我们探索如何做这个资产层面的自底向上的分析数据,但我们没有充分的数据进行分析。在工作的基础上,我们和气候分析公司FutureProof开发了一个方法,用为数不多的公开资产层面的数据集:银行的物理办事处和分支机构。

当然,大多数材料物理气候风险,银行面临来自更间接来源:客户他们财务风险和物理实体的脸。但由于这种客户机数据不公开,我们银行的建模的物理办事处和分支机构资产层面的类型的一个例子,以客户为中心分析银行需要做的。通过应用这种资产层面评估客户的物理风险,银行可以应对这些风险的预期损失的范围,寻求方法来最小化,并投资于气候弹性措施有利于他们的底线和受影响的社区。

一个原型进行自底向上的分析

分析样本超过0001家银行,我们预计气候金融损失——的精神SEC提出的需求,在银行的设施在整个世纪危害包括洪水、飓风、火灾,龙卷风、冰雹、雪灾,风,和闪电。洪水损失具体地说,我们的预测报告中部分基于结合洪水地图,洪水事件集(包括climate-altered事件集)从建模和软件公司KatRisk, FutureProof专有的方法翻译金融损失。

图1说明了这种分析。这个分析是一个代理,至少在定性上,物理气候风险的银行更广泛的投资组合。没有更好的数据,它可能是合理的假设银行的设施的地理集中是这样的更广泛的投资组合。

我们使用两种不同的气候情景分析模型,在政府间气候变化专门委员会(IPCC) AR5报告,意味着某种程度的碳排放和温升。即使看着破坏性更小的场景(RCP 4.5,参见图1标题),平均预计损失大幅上升超过其余的21世纪,从资产的价值的0.23%在2021年到2050年的0.31%和2099年的0.46%。举例来说,如果一家银行有1亿美元的设备,这意味着它将遭受460000美元的年平均损失平均在2099年由于气候因素。这将升至550000美元(0.5%),最坏的情况(RCP 8.5)。

风险最大的是谁?

这种损失可以由不同类型的银行,我们探索跨两个维度:工业部门和大小(收入tercile)。

图2显示了,虽然影响不同,没有工业部门重大损失。看大小,分析表明,更高的收益银行倾向于气候较低的损失。一个可能的解释是,这些银行能够找到他们的设施区域气候弹性措施。另一个潜在的原因就是大银行更辽阔的事实。

两家银行的故事

设置数据上下文,我们介绍两个实际的银行(尽管保持他们的身份匿名):银行,主要位于旧金山海湾地区,和B银行,主要基于在纽约地区。我们选择比较这两家银行,因为他们的地理集中,集中他们的设施可能意味着风险更紧密地反映更多的物质带来的风险客户的身体风险敞口。

银行的海湾地区损失主要来自洪水和火灾风险。 损失B银行的纽约分行,相比之下,主要是由于洪水和飓风的风险。两家银行面临气候风险相对较低,而我们的总体样本平均水平,尽管对他们来说我们的分析发现,特定的分支机构面临重大 和气候风险增加。

接下来银行应该做什么?

作为物理气候风险的代理银行的更广泛的投资组合,我们的分析银行的设施可以被视为一个下界的损失银行将面临气候变化从物理(因为我们只使用数据对银行自己的设施,而不是他们的客户)。这一差距的重要性凸显了银行进行全面、物理气候风险资产水平评价。不幸的是,这些数据目前还是有限的。作为第一步,银行将需要实现一个过程从客户收集相关数据作为贷款过程的一部分,作为保险公司做的。这些信息将会评估个人客户关系和潜在交易的关键。银行必须解决这个挑战,充分理解他们的接触和准备未来的气候事件,只会增加的频率和严重程度。拟议的规则从美国证券交易委员会(SEC)强制企业披露气候是一个重要的信号,表明市场正朝着规范披露企业数据。然而,更细粒度的数据需要执行这个资产层面分析,所以银行不能简单地依靠美国证交会。

预计损失在我们分析和他们所暗示的银行)不是不可避免更大的风险。他们可以减少如果银行变得更加适应气候变化。适应是一个重要且常被忽视的途径减少曝光。应对气候风险资产水平应被视为一个潜在的机会为银行创造新的重大价值的机构,他们的客户,更广泛的经济领域。