这是一个奇迹:金融改革
尽管困难重重
你相信奇迹吗?好了,振作起来。我们有另一个派克。金融改革法案已经通过众议院和参议院。议员们目前正在为最终版本。我们可能会看到大萧条以来最为彻底的金融改革在我们一生。考虑积极和银行资金充足的游说下,金融机构、大型企业,和高度放置政客,这真的是一个奇迹。
为什么我们没有金融改革在此之前,你可能想知道吗?因为…”市场能自我调节。“嗯,至少这是我们认为在青铜时代(20th世纪。)
在我们的世界金融危机,大问题的“规范管理”已经明确回答。前像我这样的自由主义者认识到,市场不会(也不能)自律。“市场”包括组money-lusting个人完全无法控制的欲望。可以肯定的是有很多好的人在商业和金融领域。但money-lusters干涉我们的自由。他们似乎无法有更大的发展前景。这些人关注他们为自己能得到多少牺牲其他人。有点像巴甫洛夫的dogs-ring贝尔和狗,跑去寻找食物。
因此变得毫无疑问清楚在过去的21个月因为投资银行当我们一旦知道它死了,市场需要真正的监督。
目前新的金融改革辩论将会影响所有人生活在美国这是值得看看我们讨价还价。
参议院计划概述如下:
1。建立一个新的委员会”系统性风险监管机构。”
这个委员会的主要目标是阻止公司“大到不能倒”,防止另一个崩溃,经济泡沫破裂之前太危险,和管理系统性风险。也许一个艰巨的任务,一个听起来几乎幻想。这个希望实现这个崇高的目标仍在敲定。
2。建立在美国联邦储备理事会(美联储,fed)一个新的消费者保护机构。
我已去过某处或经历过某事。不工作的话,第一次保护消费者。事实上,美联储失败的很惨。这个机构应独立于美联储,财政部和所有的老男孩害怕一些精明的女人(沃伦,Bair)将会带着他们的金子。
3所示。给米矿石权力美国联邦储备理事会(美联储,fed)监督风险活动最大的金融机构。
OMG。
艾伦•格林斯潘(Alan Greenspan)有更多的权力吗?他说话听着,整个世界。人通过呼吸移动市场!让我们记得为我们工作。回忆也许是美丽的,然后…记得我们太痛苦了。这一规定已去。我们可能是愚蠢的,但我们并不傻!希望。
4所示。增加政府权威”在极端的情况下抓住和清算破产金融公司的方式保护纳税人免受未来的救助。”
联邦存款保险公司不是已经这样做比别人做得更好呢?没有其他“政府”机构的打击他们的巨大的机遇和无条件的无限救助美国国际集团(AIG)、房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)、高盛(Goldman Sachs)、摩根大通、花旗银行、美国银行、富国银行(Wells Fargo) ?我把商店时没有获得消费信贷和员工薪酬,他们没有在这个艰巨的任务。让我问你一个问题。在工作中如果你搞砸了你希望是什么?斥责b)被解雇。c)晋升。
也许我们可以应用常识逻辑改革法案。考虑到他们的记录将数十亿美元交给伙伴银行而让其余的街道和全国玉石俱焚,美国联邦储备理事会(美联储,fed)和财政部不应该有权任何公司清算。
官方管理不善的一个明显的例子是美国政府的“所有权”27%永远的花旗集团破产。美国联邦储备理事会(美联储,fed)和财政部策划纳税人担保3000亿美元的有毒资产、投入数以十亿计到这个银行《泰坦尼克号》。
然而这巨大的投资减少了银行高管奖金,房屋止赎,公众,或信用卡利率支付吗?我们的所有权增加了中小企业贷款以任何方式、形状或形式?有这些纳税人的数十亿美元给美国消费者减轻自己的有毒资产吗?答案是不,不,不。
许多首席执行官的报酬。银行是掠夺性的止赎的机器。小企业的尘埃一样大业务访问宽松信贷。任何人都不幸的信用卡债务救助银行的费用和利率大怒。
“政府”清算的规定应该保持严格的联邦存款保险公司,因为这是唯一的组织内,做了一个公平的工作。当银行失败FDIC不奖励的高管一个拉美国联邦储备理事会(美联储,fed)和财政部;他们接管银行和“卖出”证明了基金经理。FDIC的Shiela贝尔建议这个规则被扩大到包括保险公司和其他大型非银行金融机构。(这意味着AIG高管支付巨额奖金失去数十亿会运气不好在FDIC计划)。
5。透明度和监督通过“第三方的衍生品市场。”
你可能会问,到底是“衍生品”呢?他们是在烟雾和镜子吸烟。如果你有一个很难了解这些“新奇的金融工具”工作,欢迎来到俱乐部。即使美联储前主席,波因德克斯特格林斯潘没有线索。希望参议院计划规定的“第三方”是普通贸易交换。
基本上,衍生品是“押注”把双方放在市场和资产将如何在短期和长期波动。他们的价值是由一个独立的资产的价值。他们混淆单词包括期权,期货,这些隐形中子炸弹被称为“互换”。
它的工作原理就像这样:我打赌你特定的马是第一个在比赛中。你选择我,我的马会在最后。我们都拥有这匹马,但我们有比赛。你可以打赌跟踪或场外投注店或者我们可以做出“打赌。“在衍生品世界里,没有跟踪(交流)或OTB-just押注。此场景的根源拯救AIG的1820亿美元。数万亿美元规模的信用违约互换(cds)市场从第三方交易者只是赌一个资产支持证券是否会上升或下降;他们没有拥有它。
金融家乔治•索罗斯(George Soros)认为,这些“空气”的赌注应该被消除。方应该有一个“资产利益”的衍生产品。听起来合理,但据报道,衍生品市场668万亿美元。这些合同将一文不值,如果索罗斯规则颁布。所面临的挑战将是如何风这些没有经济灾难。
众议院的法案从参议院的法案有一些变化:
6。豁免从交易交换将被允许在众议院的法案对某些衍生品交易员。似乎不合理对这些虚假资产继续不为人知。如果纳税人或投资者在钩子上。我们需要知道有多少这些大规模杀伤性武器(巴菲特的术语)的公众的经济安全。
参议员布兰奇·林肯(D-Ark)解决方案是完全消除衍生品从大银行的书。(警告:不要让女孩疯狂的伙计们。你永远不知道什么时候他们会成为你的老板。)这一条款背后的观点是重建无聊的银行和高风险赌博之间的分离。发生在这个法案的可能性很小;甚至Paul Volker反对它。
7所示。自营交易美联储前主席:说到大约1980年代,沃尔克法则由银行禁止自营交易也在桌子上。(自营交易是交易公司”的资本。“这可以创建一个基本的利益冲突与投资者和客户)。也许有一个中间立场“筒仓”一个自营交易部门与其他公司的交易。这样公司的资本不会基于内幕交易的客户的知识运动。在过去的十年里,自营交易已发展到天文比例。这可能是几乎不可能风下来没有毁灭性的经济效益。
8。审计美联储众议院的法案:最好的地方在于它的力量审计美联储在金融危机。唷!我们需要这个,快!不应单方面权力没有制衡政府的任何分支。宪法是专门为了防止这样写的。然而,这里我们此时的美国联邦储备理事会(美联储,fed)和美国财政部如何我们万亿美元的救助资金。实际上,这是违宪的。没有人应该有他们的手的饼干罐,而不必担心被抓住。国会监督小组由伊丽莎白·沃伦还问,“牛肉在哪里?”
最后,消费者保护局应该做到保护消费者。独立于任何政治动机的联邦机构,有一个明确的自私自利的议程如财政部或美联储。自主消费监管部门最终交付的一些美国公民平等的经济表示在建国承诺。
不是,这都是什么呢?
也许令人惊讶的是,巨大的反对一个独立机构exists-hence,美联储的努力保持它。(仅供参考:美国联邦储备理事会(美联储,Fed) quasi-public-private机构运行尽可能多的政府是由私人银行)。
格雷格(R-NH)总结的所谓恐惧参议院反对金融改革时,他声称调节市场会“破坏”系统,并警告说,“这将不可避免地合同信用。“过去两年的参议员睡着了吗?他怎么能没有注意到无法无天在市场上创造了一个严重的“信贷危机”几乎没有减弱的迹象?我们中的一些人比其他人花更多的时间来学习。
对我们其余的人来说,是时候唤醒美国和关注我们的议员代表我们所做的。危机后,我们不再有寻找其他途径的奢侈。所有眼睛都应该在本月国会敲定细节细节我们未来的银行体系。
反正你看着它,经过近三十年的危险解除对银行,任何真正的金融改革真正是一个奇迹。
莫妮卡米切尔-执行董事editor@goodb.net2010 -版权所有©