插入耳机电池经济
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当汽车工业在1940年代末开始大规模生产汽车,它引发了一个蓬勃发展的石油经济囊括了从大规模炼油厂到街角的加油站。半个多世纪之后,汽车再次重塑供应链建立和创建一个新的工业只是期许这一个是建立在权力的高密度锂离子电池电动汽车(电动汽车)。
大多数投资者了解,增加对电动汽车的需求是电池制造商和相关行业推动经济增长。市场可能不完全理解,然而,是速度、广度和复杂性电池蓬勃发展的全球经济。
现在,多种因素,包括政府和企业迫切需要脱碳和投资飙升的汽车和电池制造商,已经改变了电池市场进入了快车道。
“电池经济能做这个世纪石油为过去所做的一切,”Adam Jonas说,摩根士丹利的全球汽车负责人&共享流动的研究。作为回应,乔纳斯和超过25他的股票分析师的同事们创造了一个新的全球电池团队绘制整个价值链的电池电动汽车(成为)。在最近的一次合作Bluepaper,研究小组发现71家公司在他们报道的最佳定位电动车电池经济指数增长。
超过一个单一的产业,电池是一个关键的投资主题总潜在市场到2040年将超过5250亿美元。”这个故事涉及多个部门在细胞制造、特种化学品采矿、设备、组件、机械、包装、和汽车制造商,”乔纳斯补充道。与任何世俗的主题,故事将继续发展,但这里是关键投资者应该知道的事情。
电池市场已经进入了快车道
电池技术已经存在了超过两个专/过去十年,标志着一个重大的转折点,电池在很大程度上刺激了特斯拉。
公司增加电动汽车采用的开了门,这反过来又导致更多的投资在电池技术,并最终更便宜、更好的电池。事实上,成本自2010年以来已走过了漫长的道路,当电池价格为1100美元/千瓦时,代表十年内下降90%到现在的约110美元/千瓦时。
同时,post-Covid气候政策和环境、社会和治理(ESG)要求加快收养。“电池的大流行性流感加速发展经济,至少5如果不是10年,”肖恩·金说,摩根士丹利(Morgan Stanley)亚洲科技研究小组的负责人。资本投资的数量在电池pre-Covid 10到20倍。
电池的趋势可能跨越数十年之久
主要世俗主题很少遵循线性路径,电池也不例外。“我们认为这是有助于思考的发展阶段或电池经济的“时代”随着故事的展开,”斯蒂芬•伯德说的美国电力公用事业和清洁能源。
如果过去十年的概念,当前的时代可能被定义为电池的“西大荒”,在此期间飙升EV渗透导致快速时间内电池太空项目融资和合资企业的做法提出了全球产能过剩的风险。这个时代也可以使分析师所说的“巴尔干化”的电池行业政府和地区建立自己的安全供应电池的名义国家能源安全。
接下来epoch-beginning约2030——可能是重要的整合,以及高水平的标准化和商品化。在此期间,我们也期待看到资金充足的新的科技玩家挑战今天的领导人。
除此之外,“我们相信汽车商业模式本身就是从根本上转变成便宜的交通工具,组合电池、可再生能源、和自治的增量成本驱动车辆英里前往接近于零,”乔纳斯说。
而汽车业是携带必要的革新行业的负担,电池可能会更广泛的应用于未来的行业,包括物联网(物联网),工业的自主权,机器人,或防御。
投资者应该小心盲点
借鉴其他新兴技术的投资经验,摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师描绘出了投资者在新的路线图采用周期。周期的早期,推动者的一项新技术往往带路。随后,价值创造的转变与高渗透的基础设施和设备制造商。周期的末尾,机会转移到软件和服务公司能够利用电动汽车的发展。188bet上不了
仍有许多未知和风险来导航。“电池行业是高度复杂的迷你自我强化和自我修正的供应/需求曲线考虑,”乔纳斯说。事实上,许多相同的因素,推动电动汽车普及率的牛市可能最终给今天带来风险的现有交易所业者,电池是太阳能,领导和其他新兴产业。
摩根士丹利全球电池团队已经确定了四个潜在的盲点,包括过度投资,电池的“巴尔干化”业务,OEM垂直整合,淘汰风险在细胞和制造业突破。
事实上,锂离子电池可能最终被新技术取代。未来的电池甚至不像一个立方体或圆柱体。它可能看起来像飞机机翼,车身,或电话与一层很薄的玻璃,将两个电极。
毫无疑问,全球电池市场将继续发展,这就更有理由对于投资者来说,插入这个世俗的主题。
更多的摩根士丹利(Morgan Stanley)的研究在电气化,问问你的摩根士丹利(Morgan Stanley)或代表财务顾问完整的报告,“新油:电池投资的影响全球经济”(2021年11月15日)。另外,更多的的想法。
