对美国联邦储备理事会(美联储,fed)的建议考虑的气候情景分析试点项目

艾米Kvien,凯尔西康登,他玛爱

许多世界各地的中央银行和政府机构已经研究了气候变化的影响在各自国家金融机构的资产。在美国,美国联邦储备委员会(美联储)今年秋天宣布将自己的气候情景分析明年试点项目有六个美国最大的金融机构——美国银行,花旗集团(Citigroup)、高盛(Goldman Sachs)、摩根大通、摩根士丹利(Morgan Stanley)和富国银行(Wells Fargo)。

美联储的计划是一个重要的里程碑确保美国金融体系的安全与稳健。明年的试点情况分析运动可能会深刻的金融机构和美联储,以及金融系统作为一个整体。的金融稳定委员会(FSB)和绿化网络金融系统(神经生长因子)最近发布了一报告气候情景分析,概述了53个全球机构发现这些类型的练习。报告的旗帜,这些演习可能会低估气候风险和漏洞。

美联储尚未发表的具体细节驾驶员气候情景分析,包括场景和什么样的数据将被使用。我们提供了九个建议,美联储承担这一重要工作:

• 试点扩大到更多的银行在未来。例如,欧洲央行(ecb)(ECB)进行了气候与所有在欧盟银行压力测试资产至少€300亿。如果美联储,欧洲央行的经验教训分析和应用进行了气候与银行压力测试同等大小的美元,它将覆盖60多个银行。
• 包括美联储的这项分析的结果更广泛的监管审查每一个金融机构在未来。这应该包括资本的后果,对齐的方法欧洲央行已经采取了。可能是美联储飞行员,像欧洲央行,将推出金融体系面临的风险。如果是这样的话,这将是重要的美联储采取适当措施应对和缓解风险。然而,美联储官员一直很清楚,这个试点计划不会影响金融缓冲银行的数量必须吸收损失。
• 包括分析捕获的间接影响气候风险向银行提出更全面。Ceres 2020报告对银行的过渡强调气候风险的系统性风险,说明银行如何first-round-or直接损失将由第二轮效应显著放大由于整个金融部门的互联性。将第二轮效应可能至关重要的这些金融机构和金融稳定问题潜在的资本市场。
• 评估影响银行贷款之外的其他资产作为分析的一部分。我们最近的衍生品报告表明,衍生品可能会增大冲击等其他资产在金融机构。
• 公司级信息集成分析银行的客户端项目。这是至关重要的,因为它会使得更准确级别的数据,而不是银行的客户风险的假设。许多美国银行已经与他们的客户在气候问题。在其他司法管辖区包括中央银行英格兰银行,日本银行,香港金融管理局(金管局)包括这种类型的信息在各自的气候情景分析。
• 利用额外的数据从其他组织和机构在气候分析。例如,使用气候风险和灾害数据来自联邦应急管理局或联邦保险办公室可能是深刻的,采取的方法芬兰银行和香港金管局。
• 包括资产价格和信用评级的变化随着气候物理和转型发展风险。气候变化将影响资产价格和信用评级,但有大量的证据表明,市场尚未以气候风险定价。
• 强调分析关注后期和无序转换或没有过渡场景。这些场景搬到零经济放缓或不发生迟延过渡到目前为止。鉴于监管机构和机构仍在整合气候风险的早期阶段,我们相信有一个提前的可能性非常低的有序过渡到零的经济。今年9月,神经生长因子指出日益增长的无序和后期过渡的可能性。
• 包括平均损失贷款的部门和地理区域的结果分析和公开分享这些。这将帮助其他金融机构评估自己的风险,特别是区域和社区银行,浓度在一定的地理区域和经济领域。188bet网址怎么打不开

我们也高兴看到美联储发布草稿金融风险管理原则与气候相关的大型金融机构置评,结合草案发布的指导美国货币监理署办公室和联邦存款保险公司。这些都是重要的步骤在解决与气候相关的金融系统风险,和我们期待学习更多细节在飞行员气候情景分析在新的一年里。